Barometr Gospodarczy - Branże

Czy stagnacja na rynku motoryzacyjnym jest przesądzona?

Paryż-Warszawa, grudzień 2011 r.

Sektor samochodowy w latach 2008-2009 doświadczył największego kryzysu w historii – produkcja spadła wtedy o 15,5% do 61,8 mln pojazdów. W obliczu załamania z 2009 r. wiele państw wprowadziło programy złomowania oraz inne zachęty do kupowania samochodów, co doprowadziło do silnego odbicia się rynku o 26% w 2010 r. – Światowy rynek odzyskał w tym roku właściwe tempo dzięki rozwojowi na poziomie 5% w 2011 r., co da niemal 82 mln wyprodukowanych pojazdów – mówi Wilfried Verstraete, Prezes Zarządu Grupy Euler Hermes. – W gospodarkach wschodzących popyt na samochody wydaje się tracić rozpęd, co częściowo wyjaśnia nasze prognozy stabilizacji rozwoju na poziomie 5% w roku 2012.

Bieżąca płynność finansowa wybranych sektorów przemysłu chemicznego

Warszawa, listopad-grudzień 2011 r.

Branża chemiczna jest bardzo rozbudowana, składa się z wielu kategorii, trudno jest też więc jednoznacznie opisać jej kondycję finansową. Konkretnie mówić można przed wszystkim o poszczególnych, wyspecjalizowanych sektorach chemicznych, dlatego postaram się na przykładzie dwu z nich przybliżyć kwestie związane z płynnością finansową – rotacją należności, jaką obserwujemy w programie analiz należności Euler Hermes.

To jeszcze nie koniec marazmu na rynkach stali i półprzewodników

Warszawa, 20 października 2011

Ceny stali będą rosnąć w II półroczu tego roku, ale zdecydowanie wolniej niż dotychczas. O tym, czy zastój na rynku półprzewodników mamy już za sobą, zdecyduje kondycja producentów elektroniki w ostatnich trzech miesiącach roku – prognozują eksperci Euler Hermes.

Motoryzacja na biegu jałowym, ale…

Warszawa, 19 października 2011

Sprzedaż samochodów osobowych rośnie głównie na rynkach rozwijających się, poza Europą. Na naszym kontynencie istnieje wciąż spora, ok. 3 milionowa nadwyżka możliwości produkcyjnych nad popytem – i to jest główna przyczyna umiarkowanych wyników także polskich fabryk samochodów

Farmacja – wygasające patenty

Warszawa, 6 październik 2011

Od kilku lat branża farmaceutyczna odnotowuje średni roczny wzrost na poziomie ok. 4-5%, którego główną przyczyną jest rosnąca oczekiwana długość życia na świecie oraz sprzedaż nowych leków na nieuleczalne wcześniej schorzenia.

Zboża będą w cenie

Warszawa, 27 września 2011

Ceny zbóż oraz innych surowców rolnych nie będą spadać, w najbliższym czasie pozostaną drogie. Odbije się to na marżach i entowności przede wszystkim małych i średnich przedsiębiorstw, które z trudnością będą mogły przerzucić wysokie ceny na klientów.

Branża spożywcza – 420 mln zł spóźnionych płatności

Warszawa, 22 września 2011

Branża spożywcza, mimo stosunkowo wysokiego popytu na jej produkty, napotyka
problemy z płynnością – producenci żywności nie otrzymali w ubiegłym miesiącu na
czas 22 proc. wartości należności. Przyczyną jest m.in. zmiana dystrybucji, na
niekorzyść hurtowników. Skutkować to będzie większą liczbą przejęć i konsolidacji na
rynku - zarówno w Polsce, jak i za granicą.

Gorzej z płatnościami w branży kosmetycznej

W branży kosmetycznej obserwowane jest pewne pogorszenie dyscypliny płatniczej odbiorców. Dlaczego zaległości są obecnie większe niż w ubiegłych latach?
W dużym stopniu jest to konsekwencją zmian na rynku dystrybucji – dynamicznego zwiększania udziału w rynku przez sieciowe drogerie kosztem niezależnych podmiotów.

Budownictwo – problemy z płynnością

Warszawa, kwiecień 2011

Wraz z rozpoczęciem sezonu budowlanego, oprócz pozytywnych sygnałów płynących z branży budowlanej – między innymi powoli rosnącej (od drugiej połowy 2010r.) liczby zleceń – pojawiają się także sygnały o słabej płynności finansowej wielu firm budowlanych (a w ślad za tym – także zaopatrujących ich dostawców).

Branża alkoholowa – zmiany w dystrybucji

Warszawa, marzec 2011

Zapowiadana przez trzeciego pod względem udziału w rynków producenta wódki w Polsce sprzedaż jego spółki dystrybucyjnej jest korzystna nie tylko dla spółki-matki, która zdobędzie środki inwestycyjne i wypełni zapisy planu naprawczego. Pozytywny efekt rozdziału odczuć powinna sama spółka dystrybucyjna (nieskrępowany
lojalnością wewnątrz firmy rozwój), jak i cały rynek.

Defensywa w Farmacji

Warszawa, marzec 2011

Sektor farmaceutyczny stosunkowo dobrze zniósł skutki kryzysu, jaki dotknął światową
gospodarkę w latach 2008-2009, co miało związek z konsekwentnym wzrostem wydatków na
opiekę medyczną odnotowanym w tamtym okresie w krajach rozwiniętych. Obecnie jednak
prognozy dotyczące wzrostu i rentowności dla branży farmaceutycznej nie są jednoznacznie
pozytywne.

Transport lotniczy – cieszmy się chwilą

Warszawa, marzec 2011

Miniony rok przyniósł wzrost obrotów branży lotniczej. Głównym motorem wzrostu były linie lotnicze w regionie Azji i Pacyfiku. W 2011 r. spodziewany jest jednak spadek tempa wzrostu światowego przewozu lotniczego oraz redukcja cen. Zagrożony jest model biznesowy przewoźników europejskich.

Transformacja w motoryzacji

Warszawa, 9 marzec 2011

Salon samochodowy w Genewie, światowe premiery nowych modeli oraz zapowiedzi
planów produkcyjnych globalnych koncernów. Zamknięcie bram zakładu będącego
jednym z symboli polskiej motoryzacji oraz zmniejszenie de facto produkcji w innej
kluczowej w kraju fabryce, zainspirowało analityków Euler Hermes do
przeanalizowania trendów w przemyśle motoryzacyjnym.
Eksperci Euler Hermes zwracają uwagę na:

• sprzedaż pojazdów w USA wzrośnie a na rynkach wschodzących
  spadnie,


• trendy w globalnej koniunkturze rynku motoryzacyjnego,


• producenci części przeprowadzili dogłębną restrukturyzację,


• wielkość i perspektywy produkcji samochodów w Polsce.

Euler Hermes: płynność finansowa w końcu 2010 roku

Warszawa, styczeń 2011

W większości branż wartość opóźnionych płatności nie uległa w ubiegłym roku zmianie – a konkretnie zmniejszeniu, którego można by oczekiwać w sytuacji kilkunastoprocentowego wzrostu produkcji. Mówiąc w skrócie – większa sprzedaż nie udrożniła jeszcze obiegu pieniądza w gospodarce, zatory płatnicze nie były mniejsze niż w dwóch poprzednich – kryzysowych latach.

Analiza płynności w branży kosmetycznej

Warszawa, listopad 2010

Branża kosmetyczna nie odczuła tak bardzo kryzysu gospodarczego w 2009 roku – przynajmniej pod względem obrotów wg. udostępnianych danych MEMBR sprzedaż w branży kosmetycznej wzrosła (XI2008-X2009) o kilkanaście procent. Mimo rosnących obrotów spływ należności spowolnił i dopiero w 2010 roku widać poprawę w tej dziedzinie.

Meble – trudne pierwsze półrocze, obecnie trochę lepiej ale wciąż niepewna przyszłość

Warszawa, listopad 2010

Pierwszy kwartał był dla branży rozpatrywanej jako całość niezbyt korzystny, a wiele przedsiębiorstw de facto pozostawało w stanie zawieszenia ( i bez znaczących zamówień) przez całe pierwsze półrocze. W ostatnich miesiącach nastąpiło ożywienie, chwilowo jednak jeszcze nie rekompensujące spadku produkcji z pierwszego kwartału. Warto jednak nadmienić, iż są firmy meblowe radzące sobie niezmiennie dobrze – produkujące np. na eksport meble tapicerowane, zwiększające rokrocznie swoje obroty o 20-30%.

Problemy dotykają nawet największych firm budowlanych

Warszawa, październik 2010

Rating (ocena sytuacji finansowej) firm budowlanych.
Jedna z największych polskich firm budowlanych – Vectra SA, która osiągnęła w ub. roku obrót ponad 220 mln zł zgłosiła wniosek o upadłość. Przedstawiamy w związku z tym ocenę sytuacji finansowej polskich firm budowlanych.

Hurtownie budowlane mają coraz gorszą rentowność

Warszawa, wrzesień 2010

Z analiz Towarzystwa Ubezpieczeń Euler Hermes wynika, że coraz częściej producenci osiągają dużą kilku-kilkunastoprocentową – a nawet 20% rentowność, natomiast hurtownicy dystrybuujący ich produkty mają rentowność rzędu około 1% lub nawet niższą (i nie dotyczy to jedynie artykułów szybko rotujących: żywności lub leków, ale także np. pewnych grup materiałów budowlanych).

Budownictwo w szczycie sezonu – dane na koniec lipca

Warszawa, wrzesień 2010

Obecnie biorąc pod uwagę całość: firmy żyjących z budownictwa (produkcyjne, handlowe) jak i firmy czysto wykonawcze to do końca lipca sądy ogłosiły: ok. 20 upadłości firm związanych z branżą na Śląsku (w tym 14 firm wykonawczych), analogicznie 16 na Dolnym Śląsku (czysto wykonawczych - 7), w Małopolsce 12 (w tym 9 firm wykonawczych), na Mazowszu 11 (w tym 5 firm wykonawczych).

Zachęcamy dodatkowo do zapoznania się z raportem:
"Budownictwo i roboty publiczne we Francji i Niemczech
Spadek rentowności i wypłacalności przedsiębiorstw będzie postępować w latach 2010-2011"

Płynność finansowa branży RTV

Warszawa, wrzesień 2010

Czwarty kwartał 2009 i niemal całe pierwsze półrocze 2010 była trudne dla branży elektroniki użytkowej (jak i AGD). Spadły obroty, nastąpiły przetasowania zarówno wśród hurtowników jak i w sieciach detalicznych. Dodatkowo sprzedaż przyhamowana została przez niespodziewane, a znaczące dla rynku zdarzenia – katastrofa lotnicza pod Smoleńskiem, powodzie.

Płynność finansowa branż powiązanych z budownictwem

Warszawa, sierpień 2010

W branżach związanych z budownictwem warto zwrócić uwagę na producentów stolarki drzwiowej
i okiennej. Branża ta, podobnie jak meblarska jest bardzo rozdrobniona w Polsce. Najwięksi gracze
na rynku posiadają w nim kilkuprocentowe udziały, a poza nimi działa bardzo wielu lokalnych
wytwórców.

Płynność finansowa br. spożywczej na wybranych przykładach

Warszawa, sierpień 2010

Branża spożywcza jest de facto konglomeratem bardzo wielu podbranż i jako całość wykazuje się
więc dosyć dużą stabilnością (ewentualne spadki w jednych kategoriach niwelowane są przez wzrosty
w innych).

Płynność finansowa br. dystrybucji materiałów budowlanych
w I połowie 2010 roku

Warszawa, lipiec 2010

Po mroźnej zimie – a w ślad za tym zamarciem dystrybucji i powstaniem wielu opóźnień za wcześniejsze dostawy (wiele firm wykonawczych płaci za materiały środkami z kolejnych zleceń) nastąpiło pewne wiosenne ożywienie… ale sami dystrybutorzy w większości przyznają, że nie jest ono analogiczne jak chociażby w ubiegłym, 2009 roku (który de facto i tak był regresem w stosunku do lat poprzednich).

Motoryzacja - rynek ratują (ratowały?) programy dopłat do złomowanych pojazdów

Warszawa, 10 marca 2010

Grupa Euler Hermes, lider w zakresie ubezpieczeń transakcji i windykacji biznesowej, analizuje sytuację światowego rynku motoryzacyjnego.

Adaptacja, bez zawirowań – żywność i napoje na rynku światowym w 2010 roku

Warszawa, 13 styczeń 2010

Grupa Euler Hermes, lider w zakresie ubezpieczeń transakcji i windykacji biznesowej, analizuje sytuację światowego rynku spożywczego.

Reorganizacja przemysłu farmaceutycznego na światową skalę w obliczu systematycznie spadających marż

Warszawa, grudzień 2009

W badaniu zatytułowanym „Branża farmaceutyczna na świecie: nadal w dobrej formie, lecz potrzebuje wsparcia” („The pharmaceutical sector worldwide: still robust but in need of care”) ekonomiści i specjaliści z firmy Euler Hermes specjalizującej się w ubezpieczeniach należności przedstawiają analizę zmian zachodzących w sektorze farmaceutycznym na całym świecie.
Podkreślają w nim, że branża farmaceutyczna jest w bardzo dobrej formie, oraz zaznaczają pozytywne prognozy w zakresie wzrostu wolumenu, lecz zwracają także uwagę na wyzwania, którym firmy farmaceutyczne muszą stawić czoła: trwającą deflację cen, alternatywę w postaci coraz bardziej konkurencyjnych generyków oraz spowolnienie w dziedzinie innowacyjnych badań i rozwoju w branży farmaceutycznej w miarę wyczerpywania się funduszy firm biotechnologicznych.

Płynność finansowa br. elektrycznej. Hurtownie elektroinstalacyjne biorą na siebie ciężar opóźnień płatności

Warszawa, 12 sierpnia 2009

Polecamy raport o dystrybucji art. elektrycznych, pokazujący prawidłowość nierównomiernego rozłożenia ryzyka pomiędzy ich producentów oraz dystrybutorów. Sytuacja ta, chociaż w mniejszym stopniu, występuje także w innych branżach.

AGD w Polsce. Prognozy Euler Hermes

Warszawa, wrzesień 2009

W którą stronę zmierza rynek sprzętu AGD? Euler Hermes analizuje pozytywne, jak i negatywne informacje, mogące wpłynąć na dodatni jak na razie, ale minimalny w kontekście lat ubiegłych trend wzrostowy – a przede wszystkim na wyniki finansowe producentów i dystrybutorów sprzętu.

Odzyskiwanie należności w br. transportowej

Warszawa, 10 sierpnia 2009

Z opublikowanych pod koniec ubiegłego roku przez Eurostat danych wynika, iż w ostatnim w pełni przeanalizowanym roku – 2006, polscy przewoźnicy zajęli pierwsze miejsce w rynku przewozów transgranicznych w UE z 17% udziałem.

Przewoźnicy z Europy Zachodniej składają to pw. na karb niższych o kilkadziesiąt procent kosztów osobowych w krajach z naszej części Europy. My moglibyśmy powiedzieć, iż jest to oczywiście tylko częściowe wytłumaczenie – za konkurencyjną ceną stoi także większa zazwyczaj elastyczność polskich przewoźników.

Niestety ta elastyczność, podejmowanie się zleceń mniej atrakcyjnych dla lokalnych przewoźników –do tej pory mocna strona polskich firm, wiąże
się obecnie z tym, że nasze firmy transportowe napotykają coraz częściej na problemy z uzyskaniem za nie należności.

Przyszłość światowego przemysłu samochodowego

Warszawa, lipiec 2009

W badaniu zatytułowanym „Przemysł samochodowy w obliczu spadku globalnego popytu" Euler Hermes SFAC analizuje prognozy dla tego sektora.

Gwałtowny spadek globalnego popytu i drastyczna redukcja zapasów oznaczają, że w przyszłości branża motoryzacyjna będzie musiała znaleźć sposoby na podział niektórych kosztów poprzez fuzje i sojusze pomiędzy spółkami. Podwykonawcy we Francji boleśnie odczuwają skutki załamania produkcji samochodów, a zwolnienia i upadłości w sektorze stale się mnożą.

Zjawiska te wywrą trwały wpływ na sytuację w branży; wolumen produkcji ma szansę powrócić do poziomu z 2007 r. dopiero w okolicach 2012 r.

Budownictwo na świecie – powszechny zastój:
kiedy wyjedziemy z tunelu?

Paryż, lipiec 2009

W swojej analizie firma Euler Hermes SFAC (francuski oddział EH) bada perspektywy branży na gruncie światowym, a w szczególności w Stanach Zjednoczonych, w Hiszpanii i we Francji.

Już w kwietniu 2008 r. eksperci spółki Euler Hermes SFAC przewidywali, że kryzys w poważnym stopniu dotknie sektor budownictwa i robót publicznych, a sytuacja na rynku międzybankowym jeszcze go pogłębi. Gwałtowny wzrost cen nieruchomości w ostatnich latach, znaczne zapasy nieruchomości w Stanach Zjednoczonych i w Hiszpanii oraz ograniczenia kredytów sprawiają, że perspektywy ożywienia w omawianym sektorze różnią w poszczególnych krajach.

Euler Hermes SFAC przewiduje, że we Francji ożywienie nastąpi pod koniec 2010 r., w Stanach Zjednoczonych w ciągu 2011 r., a w Hiszpanii w 2012 r.

Branża odzieżowa oraz szerzej – tekstylna

Szybka ekspansja rodzimych marek odzieżowych zastopowała. Problemy maja również producenci odzieży oraz firmy dostarczające surowców do produkcji.

Branża motoryzacyjna

Dywersyfikacja sprzedaży obecnie nie wystarcza – produkcję zmniejszyły wszystkie koncerny samochodowe. Wskazana jest dywersyfikacja produkcji, chociaż nie zawsze jest ona możliwa, ze względu na wąską nierzadko specjalizację (m.in. produkcja układów hamulcowych).

Branża stalowa

To w tej branży zanotowaliśmy najwięcej upadłości w I kwartale 2009 roku – aż 11 firm produkcyjnych oraz 4 dystrybucyjne.

Branża transportowa

Branża transportowa najszybciej odczuwa wzrost lub tak jak w ostatnich miesiącach – spadek wymiany handlowej

Hurtownie budowlane

Branża budowlana przeżywa obecnie jak co roku wiosenne przebudzenie, jednak mniejsze w porównaniu z latami ubiegłymi